Συμβολή στην κατανόηση του τραπεζικού κραχ της 3ης Οκτωβρίου
Αξίζει τον κόπο να ενδιαφερθεί κανείς για τις χρηματιστηριακές εξελίξεις. Όσο και αν η πλειοψηφία των πολιτών αδιαφορεί για τις λεπτομέρειες και τα ψιλά γράμματα πίσω από έννοιες λίγο ως πολύ ακαταλαβίστικες (τι σημαίνει χρήμα, τι είναι χρέος, λειτουργία χρηματιστηρίων κ.λπ.) όμως αυτά καθορίζουν σήμερα απολύτως την "καθημερινότητα" των πολιτών. Και κυρίως των Ελλήνων πολιτών.
Γιατί διαφορετικά στρεφόμαστε σε τρόπους σκέψης που όχι μόνο δεν ωφελούν αλλά μάλλον θόρυβο -και αποπροσανατολισμό- δημιουργούν.
Το στόρι
Στις αρχές του καλοκαιριού όταν η Τρ. Πειραιώς είχε ανακοινώσει το σχέδιο για άντληση 500 εκατ. ευρώ, κατόπιν πιέσεων από την Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα , η μετοχή της κυμαινόταν γύρω στα 3 ευρώ. Με αυτή την τιμή μετοχής η αξία της στο χρηματιστήριο ήταν περίπου 1,3 δισ. ευρώ οπότε ζητούσε δάνεια ύψους κάτι λιγότερο από το 40% της αξίας της πράγμα που φαινόταν αρκετά λογικό. Στη λήξη της συνεδρίασης της 3ης Οκτωβρίου η μετοχή είχε πέσει στα 1,3 ευρώ και επομένως η αξία της τράπεζας σε περίπου 570 εκατ. ευρώ.
Σε απλά ελληνικά θα μπορούσε κάποιος διαθέτοντας λιγότερα από 250 εκατ. να αποκτήσει τον έλεγχο της.
Οι ρυθμιστικές αρχές δεν έχουν ακόμη λάβει απόφαση για το πώς θα κινηθούν σε περίπτωση που η Πειραιώς δεν πετύχει τους στόχους της φέτος
Σύμφωνα με πληροφορίες που επικαλείται το Bloomberg, σε μια περίοδο δύσκολων συνθηκών στην αγορά τίτλων, η Πειραιώς πρέπει να συγκεντρώσει περίπου 500 εκατομμύρια ευρώ, με την πώληση ομόλογων tier 2, βάσει του σχεδίου που έχει υποβληθεί στον Ενιαίο Μηχανισμό Εποπτείας της ΕΚΤ, τον SSM.
Αξίζει να σημειωθεί ότι σύμφωνα με πληροφορίες του bankingnews.gr (δείτε εδώ), έγιναν απόπειρες να εκδοθούν ομολογιακά tier 2 από τράπεζες και τα επιτόκια που προσφέρθηκαν ήταν 9% για 500 εκατ και εν συνεχεία 11% για 250 εκατ ευρώ.
Είναι προφανές ότι οι τράπεζες – σε αυτή την φάση – δεν μπορούν να αντλήσουν κεφάλαια ούτε μέσω ομολογιακών εκδόσεων. Οι ρυθμιστικές αρχές δεν έχουν ακόμη λάβει απόφαση για το πώς θα κινηθούν σε περίπτωση που η Πειραιώς δεν πετύχει τους στόχους της φέτος, χωρίς να αποκλείεται το ενδεχόμενο να δοθεί στην τράπεζα κάποια ευελιξία λόγω των δυσμενών συνθηκών στην αγορά ομολόγων.
Οι μετοχές των ελληνικών τραπεζών, κατά μέσο όρο, έχουν χάσει περίπου 34% της αξίας τους φέτος, ενώ αγωνίζονται για να μειώσουν τον τεράστιο όγκο από επισφαλή δάνεια. Με αξιολόγηση μη επενδυτικού βαθμού (junk), οι ελληνικές τράπεζες θα πρέπει να λειτουργήσουν σε ένα περιβάλλον υψηλών αποδόσεων που υπάρχουν και για την χώρα.
Η Πειραιώς έχει δεσμευτεί να προωθήσει την εκκαθάριση των χαρτοφυλακίων μη εξυπηρετούμενων δανείων, ενώ σκοπεύει να πουλήσει ένα χαρτοφυλάκιο δανείων ύψους περίπου 500 εκατ. ευρώ, το Nemo, κατά το πρώτο εξάμηνο του 2019.
Πηγή: Ο ΠΑΡΑΤΗΡΗΤΗΣ με στοιχεία και από http://www.bankingnews.gr/index.php?id=386082
Για την κατάσταση των ελληνικών τραπεζών διαβάστε εδώ: http://bankingnews.gr/index.php?id=384037
Για την αξία των τραπεζών διαβάστε εδώ: http://www.indeepanalysis.gr/oikonomia/h-axia-twn-trapezwn
Λίγα στοιχεία για τη λειτουργία της σύγχρονης οικονομίας: https://www.liberal.gr/think_tanks/arthro/187609/think-tanks/Foundation-for-Economic-Education/4-dimofileis-muthoi-gia-ton-kapitalismo.html
